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富達的永續投資研究

富達的永續投資研究針對重要非財務風險進行質化的分析。傳統上,投資研究只關注重要財務因素,例如收入、利潤及現金流。如今,為了給客戶創造更多長期價值,我們還考慮了ESG(環境、社會及公司治理)因素對投資的非財務影響,即著重所謂的雙重重要性因素。

富達的投資研究同時衡量財務因素與非財務因素

為了將雙重重要性因素納入投資流程,富達根據我們的基本投資理念制定專屬的ESG評級,旨在與現有的第三方評級互補,並為客戶提供領先市場的永續發展方案。

為何富達的永續發展評級優於第三方評級?

第三方評級
 
富達的永續發展評級
 
  • 單純的量化資料
  • 著重於回測
  • 很少與所投資公司就ESG議題互動溝通
  • 量化及質化資料
  • 著重前瞻性
  • 積極與所投資公司就ESG議題互動溝通
由於平均計算強項與弱項的效應,單純的量化評估或會給人一種精確的錯覺,但同時可能側重於揭露資料而非實際情況,而且也缺乏與公司溝通的空間。 憑藉我們的分析師的專業在地知識及觀點,結合量化與質化分析,令我們的永續發展評估具有前瞻性,並專注於重要問題。
  我們與公司就ESG議題進行互動溝通,從而獲得獨到觀點,有助提升研究品質,也幫助公司改進ESG水準。
第三方評級
 
富達的永續發展評級
 
  • 大量形形色色的指標
  • 以基本因素為核心的指標,使研究更加精確
採用太多不同的指標可能造成觀點過於分散,也無法識別產業內各公司之間的本質差異。 富達為每個細分產業訂立一組集中指標,有助識別公司在本質上的差異,例如晶圓廠半導體、電動汽車及核電。
第三方評級
 
富達的永續發展評級
 
  • 一般是同產業內比較
  • 主要是絕對基準
同產業內比較得出的評分無法反映跨產業情況,意味著在表現不佳產業內最好的公司會獲得高分。 我們按絕對基準衡量公司對影響的管理,以便進行跨產業及跨市場比較。
第三方評級
 
富達的永續發展評級
 
  • 通常是短期對財務有重要影響的ESG風險
  • 以10年為期,衡量「財務重要性」的同時,也評估雙重重要性因素
只評估重要財務影響或較短時間的影響,可能會忽略重要的長期影響。 評估較長時間的影響可以涵蓋幾乎所有重要的環境、社會及公司治理影響,並明確側重於風險及負面影響的管理。

評級過程—如何運作?

富達永續發展評級的第一步是為100多個細分產業的不同議題確定ESG指標,例如E中的碳排放、S中的健康與安全以及G中的道德行為。為了進行更仔細的分析,甚至為個別公司量身打造指標組合,以了解對於每家公司而言真正重要的因素。然後,我們根據公司在管理ESG因素的生命週期中所處階段,對指標進行評分,分數為0至3。每個分數均有明確的含義,以便進行跨產業/跨地區比較。最後,我們說明這些分數如何轉化成為整體評級。

整體而言,富達的專屬評級代表著我們的投資流程已經顯著升級,締造與客戶合作以實現其永續發展成果的機會。我們可以攜手帶來真正的影響。

100多個細分產業的關鍵指標構成富達專屬ESG分析的基礎

資料來源:富達國際,2020年9月30日。並未顯示所有細分產業。僅供說明用途。富達的永續發展評級於2019年6月推出。截至2020年12月31日,評級涵蓋超過4,600家公司。

  • 永續發展評級
  • 趨勢評級
  • 環境影響評分(+ 基本指標)
  • 社會影響評分(+ 基本指標)
  • 公司治理評分(+ 基本指標)