收益投資不單是為退休未雨綢繆
一般人普遍認為，收益投資只是為了已經或即將退休的人而設。另外，許多投資人亦相信，由於自己年紀尚輕，尚可透過賺取工資或經營生意來賺取收益，因此應聚焦於成長型投資。
表面看來，似乎言之有理，但事實並非總是如此。
新冠疫情的來臨便證明所謂「穩定的收益來源」較我們一般想像的脆弱。即使您無須依賴投資組合帶來定期的收益，但收益型資產仍是重要的投資工具。
若要理解箇中原委，我們可以先探討總報酬的概念。
收益的力量
首先，投資組合擁有兩個報酬來源：
- 資本增值（當股票或債券價格上升時）
- 收益（例如：股息或票息）。
一般來說，這是兩個獨立的報酬來源，部份投資組合專注於資本增值，稱為「成長型」，部份則集中於後者，稱為「收益型」。
然而，不少投資人低估了收益為總報酬帶來的貢獻。
事實上，即使在全股票投資組合（通常歸類為「成長型」），收益仍能發揮重要的作用。
以美國股市為例，過去30年的總報酬中，接近一半是來自股息收益。
重點在於收益是推動總報酬的主要動力，即使那些並未被分類為「收益型」的投資組合，收益對報酬的重要性仍不容忽視。
不過，對於無須透過投資獲得定期收益的人來說，收益投資有甚麼優勢呢？
在這個情況下，收益投資仍能提供兩項優勢：再投資帶來的複利增長，以及建立一個更具防禦性和多元化的投資組合。
發揮複利的力量
投資界有一句名言（一般認為來自愛因斯坦）：「複利是世界第八大奇蹟」。不論是否出自愛因斯坦，仍然無損這句說話的真確性。
把股票投資組合的股息滾入再投資，是發揮複利效果好的投資方式。若您無須以股息收益作為開支之用，不妨將其「再投入」市場，進一步增加持股規模，盡量提升日後的報酬。
除此以外，在投資人需要為股息收益繳稅的法規下，把股息再投資或能帶來稅務優勢。
若透過共同基金再投資股息，您便能利用股息來購買更多基金單位數，從而增加您的投資總額。
以下數據說明再投資股息如何創造較高報酬。
建立一個較具防禦性和多元化的投資組合
進行收益投資的另一個理由，是與建構投資組合的基本因素有關。與其他種類的投資比較，收益型投資通常擁有不同的風險與報酬特性。
以債券為例，其風險一般低於股票，因為它具債務性質，除非發行企業違約，否則發行人便有法律責任支付票息和本金。此外，那些以定期配息的公司，普遍在發展成熟的產業擁有穩健的業務。
因此，收益投資有助建立一個更具防禦性和多元化的投資組合，而新冠疫情再次證明它的重要性。
雖然需要配置多少收益投資取決於您個人情況和風險承受度而定，但完全忽視這類投資並非明智之舉。
收益投資並非「一成不變」的方案
有人認為收益投資只適合那些風險承受度較低的投資者，例如退休人士。事實上，收益投資並非「一成不變」的方案，而是具靈活性的投資選擇。
例如，就債券來說，政府債和非投資等級企業債券便是兩種截然不同的投資工具。後者的潛在報酬較高（風險相對較高），可能適合風險承受度較高和投資年期較長的人。
不論個人投資屬性為何?總有適合自己風險承受度和理財目標的收益型資產。
只要採取主動和策略性的收益投資方針，便能因應市場狀況調整投資組合，藉此助您實現理財目標。
