時間超能利

依據過往市場行情走高與反轉向下時，投資人常出現追高殺低的非理性行為，藉由定期定額能建立良好投資紀律，戰勝人性的弱點。

中國上證指數過去五年走勢圖及成交量

從2014年到2019年的中國上證指數走勢來看，當市場走勢往上爬升到高點準備要下跌或是谷底準備要反彈時，大多數投資人都出現追高殺低的不理性行為，由於群眾效應使得我們貿然進出股市，最終以悲劇收場。然而若能藉由定期定額投資，建立良好投資紀律，不會因為市場波動而亂了步伐，維持自己的節奏，穩定累積財富，朝人生目標邁進。

複利，就是將每月定期定額的本金加股息(債息)收入轉入再投資，在報酬率固定不變的情況下，投入的本利和隨著時間演進，滾出不同的財富，更快達到人生目標。

每個月投入5000元，在不同年化報酬率下的本利和

^{資料來源：富達投信整理，此試算表並未考慮每日複利、浮動利率、稅率及通貨膨脹率，定期定額投資人因不同時點進場，將有不同之投資績效，基金以往之績效亦不代表未來績效之保證，投資人應慎選投資標的。以上數據或圖表僅供說明用途，不代表實際績效，假設條件若有變動，結果亦將隨之改變。定期定額扣款為每個月月底日，假設每月投資＄5000元台幣，以年化報酬率10%、15%、25%計算每個月複利，到第十二個月底投入本金之後可以得到第一年的本利和＄62,828元台幣、＄64,302元台幣、＄67,376元台幣，其餘第三年、第五年、第十年的本利和，以此類推。}

曾有人問愛因斯坦：「人類最偉大的發明是什麼？」他沒有回答相對論，而是複利的力量，那複利到底是什麼呢？如果將複利應用在投資理財上，就是將獲得的本利和轉入再投入，使報酬成為下一期本金的一部分，以錢滾錢的方式產生更多的報酬，在報酬率固定不變的情況下，投入的本利和隨著時間演進，達到投資目標。

定期定額投資原則：持續扣款。不景氣時，不需要停止扣繳，更要堅持紀律，能加速累積基金單位總數。

持續扣款與中場停扣的差異

^{資料來源：富達投信整理 2019.05. 以上數據或圖表僅供說明用途，不代表實際績效，假設條件若有變動，結果亦將隨之改變。市場可漲可跌，投資海外股市時，宜考量匯率、通膨、政治等風險。投資人因不同時間進場，將有不同之投資續效，過去之績效亦不代表未來續效之保證。備註：定期定額扣款日期為每個月月底日，假設每月投資4,000元台幣。第五個月本利和=購買單位數總和x第五個月淨值。報酬率=(第五個月本利和）一 (投入資金)/(投入資金）。}

許多人遭逢不景氣時，常有這樣的疑問：「我要停扣定期定額來停損嗎？」其實是沒有必要的，此時必須回到初衷，反問自己，當初理財的目的是為何而來？是為了存退休金，還是為了孩子教育金，這些都是長期目標，更何況市場越跌，購買的基金單位數就更多，甚至可在低點時加碼，例如從每個月4,000元，加碼每個月8,000元，迅速累積基金單位總數，等景氣回升時，將有聚沙成塔的可觀成果。

當市場波動，先跌後漲的走勢，會產生微笑曲線，此時選擇定期定額投資，有利於累積資產，是投資成功的關鍵。

累積單位數，帶來微笑報酬

一般來說，市場走勢開始下跌或是開始上漲都會造成市場騷動，判斷何時買進賣出，令大多數投資人頭痛。對於定期定額投資的民眾來說，市場的波動、下跌會產生微笑曲線，只要維持扣款，在低點時反而有利於單位數的累積，之後基金單位淨值回升，將帶來獲利的機會，是定期定額投資致勝的關鍵。

依照適合風險、期望報酬，確定自己的投資範圍後，可以至網站查詢晨星理柏高評等的基金，來做定期定額投資。

下定決心要開始定期定額投資了，應該如何選擇適合自己的基金商品呢？首先要評估自己適合的風險、期望獲得報酬，依據風險跟報酬高低，可以區分三種主要投資人：積極型、穩健型、保守型，然後在網站查詢晨星/理柏高評等的基金，以及考量市場前景發展來做定期定額投資。

如果你是屬於積極型或冒險型，那可以考慮由單一市場、產業類型組成的基金商品；穩健型的話，涵括多重資產或股票入息型、高收益債券型基金適合你；落在保守類型的你，可以選擇投資級別債券基金。

或者更簡單，你可以利用「基金風險等級」來判斷基金類型，基金風險等級分為RR1~RR5，風險最低的為RR1，風險最高的為RR5，投資人可依照自身風險承受度來做挑選。

除了挑選理柏、晨星高評等基金，擁有穩定回報、保本能力，能在類似波動度中，主動挑選報酬率高的基金，來做定期定額投資。

清楚了解自己的風險屬性之後，可以從網站整理的理柏、晨星評等較高的基金來挑選，這些商品擁有總回報、保本能力優的特質。

波動度（風險）、報酬率也可以作為投資時的依據，在允許承受的風險範圍，主動挑選報酬率較高的基金來做定期定額投資，也是另外一個不錯的選擇喔!

以長期來說，全球經濟走勢持續向上爬升，所以投資定期定額無需選擇進場時機，只要「持續扣款」就有機會獲得豐碩果實。

許多人決定要開始定期定額投資時，常常在門口徘徊，猶豫什麼時候才是最佳的進場時機，參考過去十年的摩根士丹利全球指數（MSCI）走勢圖，我們可以得到以下結論。

雖然短期波動不斷，但以長期來看全球景氣，其實是持續向上成長的，所以只要堅持投資紀律、持續扣款，定期定額無需選擇進場時機，有耐心耕耘，就有機會追求豐碩果實。

定期定額投資基金是長期投資的好選擇，如果能夠持續投入，便有機會可以享受到長期累積的甜美報酬，但投資人往往因為一些錯誤觀念，使得自己無法獲得理想的投資報酬率，這些觀念包含了：

遇到波動就停扣：

許多人因為遇到行情波動，害怕遭受虧損，因此停止了扣款，但事實上停止扣款無法趁勢增加基金單位，並獲得未來成長機會。因此，在行情走低時更應該持續投入，加速累積基金單位，達到平均成本，抓住市場反彈契機。

單檔基金的扣款金額越高越好：

定期定額的最大特點之一便是在於以「分期投入」的方式，分散投資的成本，如果每一期投入單一類型基金金額太高(例如較高風險也較高報酬的基金)，相對會讓資產過度集中，整體投資組合的風險也會提高。

所以投資人應以定期定額分散投資不同基金的方式，讓成本與風險可以得到適當的分散。舉例來說，每月投資3檔基金，每檔各扣款1萬元的風險分散效果就比每期扣款3萬元投資單檔基金的效果來得好。

投資人在進行定期定額時，可以隨時檢視自己有沒有犯過以上兩種錯誤，並記住「慎選標的、持續投入」，如果可以把握這個原則，就可以享受到定期定額的優點，並一步步達到人生的目標。