什麽是多重資產投資？
在全球化浪潮下，市場波動起伏變得越來越大，到底該怎麼做，投資人才有辦法兼顧收益又能對抗波動呢？其實，市面上的投資商品百百種，除了股票、債券以外，還有許多不同類型的另類資產可以挑選！而透過多重資產投資策略，便可以輕鬆讓自己的投資組合變得更加多樣化。那麼，為什麼我們需要建構如此多樣化的商品組合呢？原因很簡單，由於現今市場走勢愈發詭譎，行情變化速度越來越快，在不同的經濟環境下，或者每當有不同的事件發生時，各類型資產的表現都大不相同，有些可能大好，當然，有些則可能大壞。也正因為如此，若我們擁有的武器（資產）越多，在面臨不同敵人（市況）時，就更有相對的因應方式，以確保投資成效能達到我們期待的結果，多重資產投資策略也就因此孕育而生。
而多重資產投資組合的目的，便是藉由將資金配置於各式各樣不同類型的投資商品，來為投資者打造穩定的投資結果並達成目標。而這些目標通常可分為幾種面向，包括讓整體資產的總報酬達到某個水準，或者能提供穩定的收益來源，亦或將波動風險控制在特定水平。顧名思義，多重資產投資策略是藉由將資金配置於股票、債券、現金和另類投資等不同資產類別，從而實現上述目標。
傳統多重資產投資策略以六比四的比例結合股票和債券，形成典型的「均衡」投資組合，此組合雖絕對報酬數字可能稍低，但期間經歷的波動幅度卻會遠低於純粹投資於股票的策略，適合需要穩定度較大的資金，例如退休金多以此策略創造資本增長。
近年，多重資產投資持續演變並擴大其投資領域到另類投資，另類投資領域非常廣，囊括各式各樣的投資機會，甚至遍布你我的生活中，例如銀行貸款、再生能源、飛機租賃、學生宿舍、巨災債券等，其實只要是非傳統股票、債券等投資類別，都可稱為另類資產。這些資產類別之間本身或與股票債券等市場的相關性通常較低，因此納入多重資產基金有助減低對傳統市場走勢的整體敏感度。
多重資產投資包含的主要資產類別
在建構一個充份分散投資的多重資產基金時，基金經理可以從一系列資產類別挑選分配，包括：
- 股票：是代表上市公司所有權權益的證券。擁有一家公司的股票，就可以享受該公司營運的果實，營運良好的話，不管是股利所得或資本利得都有機會實現。因此股票通常被視為多重資產投資組合的資本增長核心動力。
- 固定收益：常見的固定收益商品有債券，是政府或公司發行的貸款，可能是為新項目提供融資、維持營運或為了償還現有債務。債券因其波動通常較股票小的特性，亦有助降低投資組合風險，同時可靠債息增加收益。
- 另類投資：簡單來說，另類投資是指股票、債券和現金三個「傳統」資產類別以外的資產。另類投資包含農地等實質資產，以及上市基礎建設基金和對沖（避險）基金等投資。另類投資的回報動力通常有別於股票或固定收益市場，可提供穩定現金流。
- 現金：這是流動性最高的資產類別，幾乎完全沒有風險。當市場反覆波動並出現不利變動時，多重資產基金經理常以現金為基金提供保障。
多重資產投資怎樣運作
在獲取報酬方面，多重資產基金經理一般從以下兩個角度思考投資策略：
- 策略性資產配置：投資組合的核心資產，是為了貢獻客戶既定的風險與回報目標。配置以投資團隊對資產類別長遠走勢的觀點為基礎，利用科學化模型判斷資產類別的最佳組合，以實現目標。
- 戰術性資產配置：根據市況靈活調整投資組合配置，用意在於把握短至中期機遇，從而為客戶增值。
除了獲取報酬以外，多重資產基金對於風險控管也很重視，例如在股票市場一片看好的時期，會增加反向的股票避險部位，使損益曲線更平滑，整體基金的波動度降低。另外在債券、匯率等領域也會做相對應的避險調整，再加上另類資產本身與股債的低度相關性，整個投資組合對於下跌風險的保護可說是面面俱到。
多重資產基金經理人透過管理主動式基金，帶領投資團隊以嚴謹的研究方法，搜尋能持續為客戶帶來額外價值的標的，以落實投資策略。當投資人配置多重資產基金後，專業的投資團隊將全權管理操作，為客戶精心挑選資產組合，同時駕馭變幻莫測的市況。
在現今整體政經局勢日益動盪的情況下，傳統的「均衡」投資組合已無法滿足多數人所需，投資人需要的是一個無論在何種情況發生下，都還能承受風險，並且長期能達到所要求報酬率的投資組合，而多重資產投資正是一大救星。
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