富達國際《女力驅動大未來─2021 台灣女性投資理財報告》

ESG意識抬頭，近7成台灣女性想用投資讓世界變美好

台灣女性普遍認為真正的「富裕」，不只是讓自己活得更好，而是讓世界變得美好的能力！

台灣女性：真正的富裕不只是為自己增加生活選項，更是讓世界變美好的能力。

2020~2021年，無疑是人們展現永續意識覺醒的重要時刻。根據晨星最新報告，全球以永續發展為重點的基金，在2021年第一季，單季淨流入1853億美元再次刷出新高紀錄，累計資產規模逼近2兆美元；而上一次突破一兆美元整數關卡的時間，僅僅在2020年第二季。

不到一年時間、新增1兆美元資金規模，全球投資市場以真實數字呈現了大眾對永續投資、ESG基金的熱愛。

什麼是ESG？永續投資能達到什麼理想？為什麼ESG、永續投資能打動人心？

一連串的問號，在富達國際最新 《女力驅動大未來─2021 台灣女性投資理財報告》 中有答案：大眾明顯感受「環境風險」帶來的衝擊，對永續的追求從「理想」逐步落實成「行為」，更因此重新詮釋了人與財富的關係。

全球2兆美元資金表態
把投資變成對地球友善的推手

報告中顯示，全球受訪女性中，60%認為「個人可以為世界帶來正面改變」，相對男性的56%，女性對永續信仰更具使命感。

事實上，若要將信念轉換成行動，同樣有61%的全球女性贊同「投資者應以社會責任、永續發展為重」，其中台灣女性贊同率更高達69%，在受訪國家中僅次於中國女性的78%。(圖1)

在永續議題方面，全球受訪者前三大關注點分別是「氣候變遷」(39%)、「永續生活/行為」(38%)、「員工/勞工權利」(25%)(圖2)；若以地區別來看，台灣女性則對「勞工權益」議題最有感(43%)，其後才是「氣候變遷」(39%)。

顯然對女性來說，財富不只是象徵「金錢」，更應與「意義」、「使命」產生聯結；真正的富裕不只是為自己增加生活選項，更是讓世界變得更好的能力。

圖／近七成台灣女性認為投資者應以永續發展為重。

圖／氣候變遷全球最關心的永續議題。

而站在全球金流浪尖上的永續投資、ESG基金，正以有系統的政策規範、研究分析方法，針對環境(Environment)、社會責任(Social)、公司治理(Governance)三大面向，將減少碳排放、資源循環再利用、公平對待員工與利害關係人、從事符合道德規範的商業行為等議題，一一帶入投資決策流程，達到永續經營、永續投資的理念。

「把投資變成對地球友善的推手，正好符合大眾對財富的新認知。」富達投信投資策略分析部副總經理林紹凱觀察，永續意識抬頭，投資人開始對企業作為有更多期待，更願意用投資支持由內而外打造永續經濟生態的企業，達到良善循環效益。

這也是為什麼，短短不到一年時間，蘊含「永續發展」策略、做法的各式基金新增將近1兆美元規模。

心有餘力不足
逾5成人不知如何選擇永續投資

那麼，這股新興永續投資浪潮，大家都上車了嗎？

根據晨星調查，最積極擁抱永續投資基金的區域在歐洲，幾乎佔了將近82%的規模，其次為美國的13%，亞洲地區(不含日本)則僅占1.8%；日本、中國、韓國、臺灣等區域則淨流入成長高，處於方興未艾之際。

「光有永續意識，卻仍未行動」這個結果也反映在《女力驅動大未來─2021 台灣女性投資理財報告》調查中。即使2020年迄今，ESG相關話題在媒體討論度一路熱燒，調查中顯示，在台灣，聽過並了解「ESG 投資」一詞的女性受訪者卻僅36%，仍有逾六成的女性不清楚、甚至完全沒聽過。

就算是想要開始進行永續投資的族群，也分別遭遇兩大難題，讓他們遲遲無法跨出投資步伐，一是有46%的人「不知道該從哪裡獲得 ESG 投資相關資訊」，一是有53%的人「不知道如何選擇ESG基金/投資」。(圖3)

更甚者，隨著ESG在全球迅速竄起，也讓投資人心懷忐忑，這股ESG動能會持續？還是終究走向泡沫？

圖／逾半數不知如何選擇ESG基金。

聚焦永續元素
獨有ESG評級機制推升基金績效

富達國際認為，ESG不應繼續停留在想為環境盡心的「社會公益」層次，透過了解基金公司的各種ESG評級機制，有助於深入了解永續投資產品，實現用投資改變世界的主張。

方式一：策略優先》

挑選自建ESG投資策略的基金公司

一般來說，主動式基金在操作上，更接近永續投資的價值觀，基金公司若能建立自行調查、研究的能力，更能減少對第三方資訊的依賴，不僅具備前瞻性，也是涉入ESG最深的做法。

以富達為例，投資團隊自建獨有ESG評級模型來貫穿永續、ESG議題，透過主動式投資管理與深度治理參與，採取自下而上的獨立研究、管理策略，能幫助排除極端風險，尤其台灣女性最在意的社會責任(Social)議題，更需要專業團隊透過自身ESG評級，加上治理參與去挖掘出問題。

像是今年初才剛在紐約證券交易所上市的蛋殼公寓，是中國第二大長租公寓平台，在北京、上海、廣州等13個城市，管理超過40萬間房間，近來卻因新冠疫情爆發，造成公司發生資金鏈斷危機，導致上萬戶中國年輕人無家可歸；受此影響該公司股價大跌80%，已經被紐交所責令退市。（資料來源：BBC News, 2020/12/15）

在其上市前，富達即在研究過程中，發現經營模式與ESG方面的諸多問題：

• 商業模式中租金貸的現金流風險
• 虛假宣傳欺瞞租客的不負責行銷方式
• 極端客戶投訴
• 論壇與網路貼吧廣泛閱讀研究，發現眾多租客發帖投訴
• 與管理層交流，無法明確解釋租客投訴緣由

因此，在1對1與管理階層會談後，富達國際決定不參與IPO投資，也避免了後續的資金鏈斷風險，顯見有效檢視企業社會責任(S)方面表現，有助成功避開地雷標的。

方式二：法規隨行》

SFDR分類有助永續產品更透明

隨著2021年3月10日歐盟《永續金融揭露規範》（Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR）正式上路，永續基金也有了「綠化身分證」。

SFDR規定，在歐洲設有營運據點或販售資商品的基金公司，必須在公開說明書中標示「是否屬於ESG基金」；並根據投資策略不同，依「綠化」程度區分為符合第6條、第8條、第9條的不同永續性類別基金。(表)

也就是說，過往蹭「永續」之名的假ESG基金都會見光死，若是不知該如何挑選永續標的，可以先從參考SFDR的分類開始起步。

SFDR下的基金分類。

在氣候變遷與疫情多重影響下，兼顧環境與投資獲利的新永續時代已經來臨，投資機構亦須負起社會責任教育投資人，透過分享ESG相關資訊、公開永續投資做法與成效，一同以新思維、新做法邁向未來，用投資讓世界變美好。