小結
- 全球股票：選舉結果有利基本面，留意關稅政策、中國後續財政補貼與再通膨風險
- 亞太股票：留意關稅的因應政策，聚焦基本面較佳且受惠補貼政策的產業，如科技與醫療
- 全球科技：目前供應鏈對關稅具適應力，考慮企業基本面，加碼通訊與多元零售等產業
Niamh Brodie-Machura，全球股票資產共同投資長
- 整體而言，美國大選結果有利全球經濟基本面，從而提供股市穩定的基礎。儘管我們觀察到部分市場出現評價面較高疑慮，但貨幣寬鬆與財政政策等支持之下，股市前景仍值得期待。
- 展望未來，我們正密切關注以下領域：
- 關稅影響：儘管新政府尚未提出明確關稅政策，但有能力面對高關稅環境的企業有望勝出。
- 中國財政刺激：中國政府尚未提出進一步有效的財政刺激，所以官方仍有政策空間因應美國新一輪關稅與對華政策。
- 留意再通膨風險：雖然溫和通膨的軟著陸環境對企業有利，但我們仍將格外關注通膨過熱的風險。
Marty Dropkin，亞太地區股票投資主管
- 觀察美國大選結果對亞太股市的影響，我們認為重點仍在企業基本面。企業體質與獲利能力能度過短期市場波動，投資人不妨關注持續創造業績增長且受惠當地政策的企業，例如科技與醫療保健類股。
- 最近我們團隊最多的討論主題均圍繞在關稅政策，以及中國政策將如何因應。不論大選結果，關稅一向都是亞太地區值得留意的議題，尤其川普揚言對中國提高60%關稅。然而，中國政府仍有許多工具可以應對，且多數企業經歷過關稅環境，較先前更具適應力。
Hyun Ho Sohn，富達全球科技團隊經理人
- 科技業營運與全球貿易環境關係密切。由於電子零組件產地往往來自世界各地，我們密切關注關稅提高以及美國製造回流帶來的影響。不過，許多企業近年已將供應鏈陸續移出中國，關稅提高對跨國科技公司影響有限，且可能有利於願意在美國設廠的科技業。
- 綜觀來看，美國大選造成股市的短期波動反而提供潛在投資機會。作為由下而上選股的投資者，除了政經情勢之外，我們更加關注企業基本面帶來的競爭優勢，保持評價紀律與衡量風險下，找尋合適標的。
- 隨著市場開始輪動，我們仍專注遭市場低估但受惠長期趨勢的企業，並在產業鏈各處找尋機會。考量評價面因素，相對參考指標，我們目前減碼美國、半導體與硬體設備，並加碼多元零售、互動媒體與通訊設備等產業。
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